Overnight Position คืออะไร
ในด้านการเงินและการเทรด คำว่า “สถานะข้ามคืน/ตำแหน่งข้ามคืน(Overnight Position)” หมายถึง สถานะการซื้อขายที่เทรดเดอร์ถืออยู่นอกเหนือชั่วโมงการซื้อขายปกติและคงไว้จนถึงเซสชั่นการซื้อขายถัดไป โดยพื้นฐานแล้ว สถานะข้ามคืนจะยังคงเปิดอยู่เมื่อตลาดปิดและยังคงทำงานอยู่เมื่อตลาดเปิดอีกครั้ง คำนี้ใช้บ่อยที่สุดในบริบทของตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ฟอเร็กซ์) และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สามารถนำไปใช้กับตลาดการเงินอื่นๆ ได้เช่นกัน
ปัจจัยเสี่ยงของ Overnight Position
1. ช่องว่างราคาคืออะไร
-
- ช่องว่างของราคาเกิดขึ้นเมื่อราคาเปิดของเซสชันการซื้อขายแตกต่างอย่างมากจากราคาปิดของเซสชันก่อนหน้า ซึ่งหมายความว่าราคาสินทรัพย์ “กระโดด” ไปยังระดับใหม่โดยไม่มีการซื้อขายในราคากลาง
สาเหตุการเกิดช่องว่าง
-
- เหตุการณ์ข่าว: การประกาศผลประกอบการ การควบรวมกิจการ หรือข่าวสำคัญอื่นๆ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
- รายงานเศรษฐกิจ: การเปิดเผยข้อมูลของรัฐบาล เช่น ตัวเลขการจ้างงานหรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอาจมีอิทธิพลต่อตลาดได้
- เหตุการณ์ทางการเมือง: การเลือกตั้ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ฯลฯ อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดได้เช่นกัน
ความเสี่ยง
-
- ความไม่แน่นอน: ช่องว่างอาจคาดเดาไม่ได้และส่งผลให้สินทรัพย์เคลื่อนตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม
- Slippage: หากคุณมีคำสั่ง Stop-Loss หรือ Take-Profit ช่องว่างของราคาอาจทำให้เกิดการเลื่อนหลุดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหมายความว่าคำสั่งดังกล่าวสามารถดำเนินการได้ในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย
2. เลเวอเรจคืออะไร
-
- เลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินทุนเพื่อเปิดสถานะที่ใหญ่กว่าที่คุณสามารถทำได้ด้วยเงินทุนที่มีอยู่ของคุณ ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 10:1 คุณสามารถเปิดสถานะ $10,000 ด้วยเงินของคุณเองเพียง $1,000
ส่งผลต่อสถานะข้ามคืนอย่างไร
-
- กำไรและขาดทุนที่เพิ่มขึ้น: แม้ว่าเลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็สามารถเพิ่มการขาดทุนได้เช่นกัน ซึ่งบางครั้งก็เกินกว่าเงินลงทุนเดิมด้วย
- การเรียกหลักประกัน: โบรกเกอร์อาจออกการเรียกหลักประกันหากสถานะของคุณเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ ทำให้คุณต้องฝากเงินเพิ่มหรือปิดสถานะของคุณ
ความเสี่ยง
-
- การสูญเสียเงินทุน: การใช้เลเวอเรจที่สูงอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนในการซื้อขายทั้งหมดของคุณอย่างรวดเร็ว
- การคิดดอกเบี้ย: โบรกเกอร์บางรายคิดดอกเบี้ยจากสถานะที่มีเลเวอเรจที่ถือข้ามคืน
3. ค่าธรรมเนียมอัตราดอกเบี้ย (อัตราสวอปหรือโรลโอเวอร์)
คืออะไร
-
- ในตลาดเช่นฟอเร็กซ์ การถือสถานะข้ามคืนอาจส่งผลให้เกิดการคิดดอกเบี้ยหรือการชำระ สิ่งนี้เรียกว่าอัตราสวอปหรือโรลโอเวอร์
ทำงานยังไง
-
- ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย: อัตราสวอปมักขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่มีการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า คุณอาจได้รับดอกเบี้ย ในทางกลับกัน คุณอาจจ่ายดอกเบี้ยหากสถานการณ์กลับด้าน
ความเสี่ยง
-
- ต้นทุนเพิ่มขึ้น: ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจดูเหมือนเล็กน้อยแต่อาจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะตำแหน่งขนาดใหญ่หรือเลเวอเรจสูง
- ความโน้มเอียงในทิศทาง: หากคุณจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการถือครองตำแหน่ง อาจสร้างแรงจูงใจให้ปิดเร็วขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ
การเปิดเผยตลาด Overnight Position
- เหตุการณ์ทั่วโลก: การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้ผู้ซื้อขายต้องเผชิญกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเขตเวลาอื่น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์
- สภาพคล่องที่ลดลง: สภาพคล่องอาจลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ทำให้เป็นการยากที่จะปิดสถานะในราคาที่เหมาะสม
ประเภทของ Overnight Position
- สถานะซื้อ: เมื่อเทรดเดอร์ซื้อและถือสินทรัพย์โดยคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้น หากช่องว่างของตลาดเพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้เกิดผลกำไรได้
- สถานะ Short: เมื่อเทรดเดอร์ยืมและขายสินทรัพย์โดยคาดหวังว่าราคาของมันจะลดลง หากช่องว่างของตลาดลดลง อาจส่งผลให้เกิดผลกำไรได้
กลยุทธ์ของ Overnight Position
1. การซื้อขายสวิง(Swing Trading)
คำนิยาม
-
- การซื้อขายแบบสวิงเกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์ทางการเงินเป็นระยะเวลาตั้งแต่สองสามวันไปจนถึงสองสามสัปดาห์เพื่อใช้ประโยชน์จากราคา “การแกว่ง” ที่คาดไว้ว่าจะขึ้นหรือลง
ตำแหน่งข้ามคืน
-
- นักเทรดแบบสวิงมักจะถือสถานะข้ามคืนเนื่องจากพวกเขากำลังมองหาโมเมนตัมของตลาดหรือแนวโน้มที่เกิดขึ้นในช่วงหลายวัน ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถจับกำไรที่โดยทั่วไปแล้วจะมากกว่าที่สามารถจับได้ในวันเดียว
ความเสี่ยงและผลประโยชน์
-
- ความเสี่ยง: การเปิดรับข่าวสารและกิจกรรมข้ามคืน ช่องว่างราคาที่อาจเกิดขึ้น และค่าธรรมเนียมนายหน้าที่สูงขึ้นสำหรับการถือตำแหน่งหลายวัน
- ประโยชน์: ความสามารถในการจับการเคลื่อนไหวของราคาและแนวโน้มที่มากขึ้น มีเวลาในการวิเคราะห์มากขึ้นเมื่อเทียบกับการซื้อขายรายวัน ใช้เวลาหน้าจอน้อยลง
เครื่องมือและเทคนิค
-
- มักใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค รูปแบบกราฟ และตัวบ่งชี้โมเมนตัม
- บางครั้งมาพร้อมกับการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อทำความเข้าใจภาพที่กว้างขึ้น
2. การซื้อขายตำแหน่ง
คำนิยาม
-
- การซื้อขายตำแหน่งเป็นกลยุทธ์การซื้อขายระยะยาวที่คุณสามารถดำรงตำแหน่งได้เป็นสัปดาห์ เดือน หรือกระทั่งหลายปี
ตำแหน่งข้ามคืน
-
- โดยธรรมชาติของกลยุทธ์คือความจำเป็นในการถือครองตำแหน่งข้ามคืน เทรดเดอร์ที่มีสถานะไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างวันและความผันผวนในระยะสั้น
ความเสี่ยงและผลประโยชน์
-
- ความเสี่ยง: ความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดในระยะยาว วงจรเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ระดับโลก ความต้องการเงินทุนที่มากขึ้น
- ผลประโยชน์: ได้รับผลกระทบจากความผันผวนในระยะสั้นน้อยลง มีเวลามากขึ้นในการตัดสินใจเชิงวิเคราะห์ มีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป
เครื่องมือและเทคนิค
-
- ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก ซึ่งมักได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับจุดเข้าและออก
- การติดตามตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ รายงานผลประกอบการ และแนวโน้มของอุตสาหกรรม
3. การซื้อขายรายวัน
คำนิยาม
-
- Day Trading เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงินภายในวันซื้อขายเดียวกัน เพื่อให้สถานะทั้งหมดถูกปิดก่อนที่ตลาดจะปิด
ตำแหน่งข้ามคืน
-
- เทรดเดอร์รายวันจะหลีกเลี่ยงสถานะข้ามคืนโดยเฉพาะเพื่อลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างตลาดปิดและเปิด
ความเสี่ยงและผลประโยชน์
-
- ความเสี่ยง: ต้นทุนการทำธุรกรรมสูง (จากการซื้อขายบ่อยครั้ง) ความผันผวนของตลาดภายในวันซื้อขาย ความเครียดทางจิตใจจากการตัดสินใจที่รวดเร็ว
- ผลประโยชน์: ไม่มีความเสี่ยงข้ามคืน ต้องการเงินทุนต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกลยุทธ์ระยะยาว มีศักยภาพในการทำกำไรอย่างรวดเร็ว
เครื่องมือและเทคนิค
-
- อาศัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคและฟีดข่าวแบบเรียลไทม์เป็นอย่างมาก
- ใช้แผนภูมิราคาระหว่างวัน และใช้อัลกอริธึมการซื้อขายที่มีความถี่สูงในบางกรณี
ค่าใช้จ่ายของ Overnight Position
- ค่าธรรมเนียมข้ามคืน: โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการถือสถานะข้ามคืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ใช้เลเวอเรจสูง เช่น ตลาดฟอเร็กซ์
- ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น: การถือสถานะข้ามคืนมักจะต้องใช้ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตำแหน่งระหว่างวัน ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์อาจต้องจัดสรรเงินทุนมากขึ้น
ประโยชน์ของ Overnight Position
1. ศักยภาพในการได้รับผลกำไรที่มากขึ้น
ทำงานอย่างไร
-
- การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้คุณได้รับความเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นนอกเวลาการซื้อขายปกติ สิ่งนี้อาจเป็นประโยชน์หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์ที่อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
- เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเขตเวลาที่แตกต่างกันอาจส่งผลต่อสินทรัพย์ที่คุณกำลังซื้อขายด้วย ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์อาจได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในต่างประเทศในขณะที่ตลาดในประเทศปิดทำการ
ปัจจัยที่ต้องพิจารณา
-
- เหตุการณ์ระดับโลก: เหตุการณ์สำคัญ เช่น การเลือกตั้ง การประกาศนโยบายเศรษฐกิจ หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ สามารถนำไปสู่ความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญได้
- ประกาศผลประกอบการ: สำหรับหุ้น บริษัทมักจะเผยแพร่รายงานผลประกอบการก่อนหรือหลังตลาดปิด ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบอาจนำไปสู่การทำกำไรจำนวนมากหากคุณถือหุ้นข้ามคืน
ข้อดี
-
- การแกว่งตัวของราคาที่มากขึ้น: สินทรัพย์มักมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญในชั่วข้ามคืน จึงมีศักยภาพที่จะได้กำไรมากขึ้นเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวระหว่างวัน
- ระยะเวลาเชิงกลยุทธ์: หากคุณได้ทำการวิจัยและวิเคราะห์อย่างละเอียด การพักค้างคืนอาจช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยจับปฏิกิริยาของตลาดทั้งหมดต่อเหตุการณ์ต่างๆ
2. รายได้ดอกเบี้ย
ทำงานอย่างไร
-
- ตลาดการเงินบางแห่งอนุญาตให้เทรดเดอร์ได้รับดอกเบี้ยจากสถานะที่ถือข้ามคืน นี่เป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะในตลาดฟอเร็กซ์ และเรียกว่าอัตรา “สวอป” หรือ “โรลโอเวอร์”
- อัตราจะถูกกำหนดโดยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่คุณกำลังซื้อขาย หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่คุณขาด คุณก็สามารถรับดอกเบี้ยได้
ปัจจัยที่ต้องพิจารณา
-
- ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย: ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินหรือสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายสามารถสร้างรายได้ให้คุณหรือทำให้คุณเสียเงิน
- เลเวอเรจ: โปรดจำไว้ว่า หากคุณซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ ดอกเบี้ยจะนำไปใช้กับขนาดเต็มของสถานะเลเวอเรจของคุณ ไม่ใช่แค่มาร์จิ้นของคุณ สิ่งนี้สามารถขยายทั้งกำไรและต้นทุนได้
ข้อดี
-
- รายได้เพิ่มเติม: การได้รับดอกเบี้ยสามารถเป็นโบนัสเพิ่มเติม นอกเหนือจากกำไรจากเงินทุนจากตำแหน่งของคุณ ในบางกรณี เทรดเดอร์จะ “ดำเนินการซื้อขาย” เพื่อรับดอกเบี้ยนี้โดยเฉพาะ
- ผลทบต้น: หากคุณถือตำแหน่งเป็นเวลาหลายวัน ดอกเบี้ยอาจทบต้น และอาจเพิ่มผลตอบแทนให้กับคุณ
Overnight Position ทำไมต้องห้ามถือข้ามคืน
การถือครองตำแหน่งข้ามคืนนั้นไม่ได้เป็นสิ่งต้องห้ามในระดับสากล แต่รูปแบบการซื้อขาย ประเภทบัญชี หรือสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบบางอย่างอาจจำกัดหรือกีดกันด้วยเหตุผลหลายประการ ดังต่อไปนี้
1. บัญชีซื้อขายรายวัน
ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา “Pattern Day Trader” (PDT) หมายถึงบุคคลที่ดำเนินการซื้อขายสี่วันขึ้นไปภายในห้าวันทำการ เมื่อติดป้ายกำกับว่าเป็น PDT แล้ว เทรดเดอร์จะต้องรักษายอดคงเหลือของหุ้นขั้นต่ำไว้ที่ 25,000 ดอลลาร์ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตน การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้อาจส่งผลให้เกิดข้อจำกัด รวมถึงการห้ามดำรงตำแหน่งข้ามคืน
2. บัญชีอิสลาม
บัญชีซื้อขายอิสลามซึ่งเป็นไปตามกฎหมาย Sharia ไม่อนุญาตให้เทรดเดอร์ถือสถานะข้ามคืนเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายหรือรับดอกเบี้ย (ค่าธรรมเนียมสวอปหรือโรลโอเวอร์) ซึ่งถือเป็น “Riba” และไม่ได้รับอนุญาตในการเงินอิสลาม
3. ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ
สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบบางประการอาจจำกัดสถานะข้ามคืนสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ เพื่อลดความเสี่ยงเชิงระบบและปกป้องเทรดเดอร์แต่ละรายจากการสูญเสียที่สำคัญ
4. นโยบายนายหน้า
โบรกเกอร์บางรายอาจกีดกันหรือห้ามสถานะข้ามคืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีเลเวอเรจสูง เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของช่องว่างราคาที่สำคัญ ซึ่งอาจทำให้ทั้งผู้ซื้อขายและนายหน้ามีความเสี่ยงมากเกินไป
5. การจัดการความเสี่ยง
จากมุมมองการบริหารความเสี่ยง การถือสถานะข้ามคืนจะทำให้ผู้ซื้อขายต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น ช่องว่างของราคา เหตุการณ์ระดับโลก และความสามารถในการออกจากตำแหน่งที่ลดลงเนื่องจากสภาพคล่องที่ลดลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ เทรดเดอร์บางราย โดยเฉพาะเดย์เทรดเดอร์ จึงหลีกเลี่ยงการถือครองสถานะข้ามคืน
6. ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง
ในตลาดหรือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำบางแห่ง ความสามารถในการออกจากตำแหน่งอาจถูกจำกัดอย่างรุนแรงหลังเวลาทำการของตลาด ส่งผลให้ผู้ซื้อขายมีความเสี่ยงอย่างมาก สิ่งนี้อาจไม่สนับสนุนโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือที่ปรึกษาทางการเงิน
7. ข้อจำกัดทางสัญญา
เครื่องมือทางการเงินบางอย่าง เช่น ออปชั่นบางประเภทและสัญญาฟิวเจอร์ส อาจมีข้อกำหนดที่ต้องมีการชำระบัญชีก่อนที่ตลาดจะปิด ซึ่งทำให้ไม่สามารถถือสถานะเหล่านี้ข้ามคืนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
8. เวลาซื้อขายจำกัด
ตลาดบางแห่งไม่เปิดตลอด 24/5 หรือ 24/7 ซึ่งจะปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ในตลาดดังกล่าว การถือครองตำแหน่งข้ามคืนไม่ใช่ทางเลือก
9. นโยบายบริษัทสำหรับพนักงาน
พนักงานของสถาบันการเงินอาจถูกห้ามไม่ให้ดำรงตำแหน่งข้ามคืนในสินทรัพย์บางประเภทเพื่อให้เป็นไปตามกฎภายในเพื่อป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์หรือปฏิบัติตามแนวทางการกำกับดูแล